Quelles sont les contraintes de liquidité supportées par les banques ?

Le métier d’intermédiation de la banque consiste à transformer principalement des dépôts des clients en opérations de crédit. Dans cette opération, les ressources court terme sont utilisées pour financer des opérations remboursables à moyen ou long terme telles que les prêts immobiliers.

Ce faisant, la banque prend par nature un risque de ne pas être liquide puisque les dépôts des clients peuvent être retirés à tout moment.

Quel rôle joue le marché interbancaire ?

Sur ce marché, les banques peuvent négocier leurs excédents et besoins de liquidité. Elles seront tantôt prêteuses, tantôt emprunteuses auprès d’autres établissements. Elles peuvent profiter des interventions de la Banque centrale européenne. Les taux fixés par l’institution influencent directement les taux du marché interbancaire.

C’est le pool de refinancement de BPCE qui centralise toutes les demandes de refinancement du Groupe BPCE sur le marché interbancaire.

Les crises financières ont-elles affecté le marché interbancaire ?

Lors de la crise des « subprimes » de 2007-2008 et les faillites bancaires, le marché monétaire avait perdu de son efficience et les banques se prêtaient moins facilement de l’argent. En 2010, la crise des dettes souveraines de la zone euro avait renforcé ces difficultés. Pour ces raisons, la BCE avait soutenu régulièrement le système bancaire par des mesures de politique monétaire dites "non-conventionnelles" :

• Extension de la liste des actifs admis en garantie dans le cadre des opérations d'open market,
• Apport de liquidité à long terme,
• Achats fermes de titres,
• Lancement d’un programme d’assouplissement quantitatif (souvent appelé QE pour « quantitative easing ») : injection de montants importants de liquidité dans le système financier via des rachats de titres obligataires souverains et privés. En rachetant massivement des obligations, la BCE cherche à faire augmenter leur prix, donc baisser les taux d’intérêt.

Quelles sont les autres sources de liquidité ?

Les banques peuvent améliorer leur liquidité par :

• Emission de titres de créances (obligations, TCN),
• Cession de ses crédits via des opérations de titrisation.

ZOOM : la titrisation

Cette opération consiste à regrouper un grand nombre de crédits puis à le céder sur le marché financier. La banque sort ainsi les crédits de son bilan, transfère le risque aux investisseurs finaux et diminue son risque de liquidité. Tous les types de crédits peuvent être titrisés et intéressent nombre d’investisseurs tels que les fonds de pension, les compagnies d’assurance, les grandes entreprises.

Quel est l’impact de la réglementation Bâle III ?

Pour éviter la survenance de nouvelles crises financières, le Comité de Bâle intègre dans son dispositif de régulation la mise en place de deux ratios de liquidité. Les normes visent deux objectifs distincts, mais complémentaires.

Regardez la vidéo.

 

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Comment évaluer la solidité des banques ?

La réglementation Bâle III impose aux banques d’anticiper des situations de crise à l’aide de la réalisation de tests de résistance (" stress test »), simulant des événements susceptibles de provoquer de fortes tensions sur la liquidité, comme des retraits d’une partie importante des dépôts de la clientèle ou un déclassement de la note attribuée par les agences de notation financière affaiblissant la réputation de l’établissement.

Avant la mise en œuvre de la supervision bancaire européenne par la BCE en novembre 2014, les banques avaient été soumises de façon simultanée à un examen exhaustif de la qualité de leurs actifs et des tests de résistance coordonnés au niveau européen. Le champ couvert était extrêmement large : 130 banques au niveau de la zone euro, représentant un total de bilan de 22,1 trillions d’euros, soit 82 % des actifs du système bancaire. La France représente un peu plus de 30 % de ce total avec 13 groupes bancaires, représentant plus de 96 % des actifs du système bancaire français.